El Instituto de Estudios Económicos (IEE), junto con EFPA España, ha revelado un estudio que aboga por una revisión del marco fiscal español con el objetivo de promover la inversión y el ahorro a largo plazo. Este informe ha sido elaborado con la colaboración de expertos de instituciones como Banco Santander, Cobas, Unespa, Inverco, AEB, CECA, Funcas, Cuatrecasas y KPMG. El análisis resalta que la alta fiscalidad actual perjudica la rentabilidad de los productos financieros e inhibe la acumulación de patrimonio.
El diagnóstico del estudio indica que el sistema tributario en España penaliza el rendimiento del ahorro y desincentiva la inversión a largo plazo, colocando al país en una posición menos competitiva frente a otras economías europeas. Se argumenta que el ahorro desempeña un papel crucial, ya que no solo proporciona estabilidad financiera a los hogares, sino que también es vital para financiar las inversiones empresariales y el crecimiento económico.
Los autores del informe sostienen que el marco fiscal debería ser neutral, coherente y estable. Esto evitaría que las decisiones de inversión se basen en incentivos fiscales en lugar de consideraciones económicas. Uno de los hallazgos más destacados es la comparación de la tributación del ahorro financiero en España con otros países de la OCDE. Según la metodología utilizada, la tributación efectiva en España asciende al 22%, en comparación con el 16%% de media en la OCDE y el 14%% en la Unión Europea.
Además, el estudio revela que las ganancias de capital en España están sujetas a un tipo marginal máximo del 30%%, mientras que la media en la UE es del 18%%. En cuanto a los dividendos, la carga fiscal combinada de los beneficios empresariales y del IRPF puede llegar hasta el 47,5%%, superando el 38,8%% de media en la Unión Europea.
El informe también destaca que esta presión fiscal se extiende a varios instrumentos de ahorro, como las acciones, que tienen una tributación efectiva del 29%%, los fondos de inversión con un 27%% y los depósitos y bonos públicos que rondan el 30%%; todos estos porcentajes son superiores a los promedios de la OCDE y de la UE.
Además de la comparación internacional, el estudio incluye una encuesta que refleja la necesidad de implementar más incentivos para el ahorro a largo plazo, aunque no se han detallado los resultados de esta investigación en el contenido disponible.
Contexto: En los últimos años, el debate sobre la fiscalidad del ahorro ha cobrado relevancia en España, especialmente en el contexto de la recuperación económica tras la pandemia. Las instituciones financieras y expertos económicos han expresado la necesidad de un entorno fiscal que favorezca el ahorro y la inversión para impulsar el crecimiento sostenible. Con una población que busca alternativas para maximizar sus ahorros, la presión sobre el sistema tributario actual ha llevado a un llamado generalizado para una reforma estructural que mejore la competitividad del país en el ámbito financiero.